* Аналитики оценили влияние ликвидного стейкинга Lido на Ethereum (05.10.2023) go

LSD-протоколы изменили структуру предложения Ethereum и динамику эмиссии. На лендинговых платформах производные вроде stETH стали привлекательнее, чем ETH, в то время как ликвидность stETH на DEX сократилась. 

Эксперты Glassnode констатировали растущую популярность stETH в сравнении с ETH, спрос на который стагнирует. 

Сдвиг в первую очередь обусловлен привлекательностью stETH для выстраивания левериджа в сравнении с предоставлением ликвидности в парах stETH-ETH на DEX.

В результате порядка 7% предложения Ethereum фактически заменил дериватив от Lido Finance (23% эмиссии второй по капитализации заблокировано в стейкинге, 32% от этой величины размещено в указанном протоколе). Этот показатель продолжает расти.

image-644
Данные: Glassnode.

На Lido Finance приходится 32% всех ETH в стейкинге. Доля среди LSD-провайдеров достигла 86,5%.

image-645
Данные: Glassnode.

На момент написания статьи APR проекта составляет 4,07%, комиссия Lido — 10%. 28,8% совокупных вознаграждений от стейкинга второй по капитализации криптовалюты в виде ETH достается владельцам stETH, по 1,6% — операторам нод и казначейству проекта (суммарно 32% — доля Lido).  

image-646
Данные: Glassnode.

Lido также добавляет 0,95% к ARP к уже упомянутым 3,12% в результате стейкинга за счет получаемых валидаторами MEV и комиссий за приоритет. Заработанные благодаря этой деятельности 104 743 ETH протокол реинвестировал, что довело эту дополнительную доходность для владельцев stETH до 1,25%.  

image-647
Данные: Glassnode.

Держатели stETH получают автоматическое обновление аккаунта в зависимости от причитающихся им вознаграждений, что делает актив приносящей доход версией ETH. Ввиду такого свойства stETH у сообщества сформировалось мнение, что токен может «заменить ETH в качестве резервной валюты Ethereum».

Аналитики проверили эту гипотезу на основе динамики адресов, использующих WETH и stETH. Они обнаружили, что после коллапса Terra в мае 2022 года число кошельков с WETH+ETH сократилось на 5%. За тот же период показатель применительно к stETH+ wstETH вырос на 142%.

21314-6
Данные: Glassnode.

Схожий тренд прослеживается в объеме переданной ончейн стоимости. В течение 2022 года применительно к ETH+WETH метрика варьировалась в диапазоне от $6 млрд до $10 млрд. В 2023 году — стала концентрироваться вблизи его нижней границы.

Показатель stETH достиг пикового объема весной 2022 года и оставался относительно стабильным до конца года. В 2023 году он снова набрал обороты, подскочив со $127 млн до $450-880 млн.

21314-7
Данные: Glassnode.

Аналитики обратили внимание на растущее использование stETH в DeFi. С начала 2022 года можно наблюдать значительное увеличение предложение wstETH (на 3 млн), что говорит об усилении предпочтения токена среди пользователей по сравнению с stETH.

Согласно экспертам, только 70,5% wstETH заблокировано в смарт-контрактах. 

Большое количество актива на кошельках аналитики объяснили стремлением сократить налогооблагаемую базу. Автоматическое обновление баланса stETH рассматривается как налогооблагаемый доход — пользователи могут предпочесть «обернутую» версию, у которой увеличивается стоимость, а не число токенов, пояснили они.

Для сравнения, предложение wETH за тот же период сократилось на 62%. Снижение интереса к активу совпало с сокращением его использования в смарт-контрактах.

21314-8
Данные: Glassnode.
21314-9
Данные: Glassnode.

wstETH заменил 74% предложения stETH. Наибольшее применение токен нашел в Aave (14,4% stETH и 25,3% wstETH), DEX — оттянули на себя малую часть. На Curve приходится лишь 1,4% stETH, на другие платформы — еще меньше.

21314-10
Данные: Glassnode.

Столь низкое значение является «тревожным» фактором с точки зрения ликвидности, поскольку stETH и wstETH торгуются преимущественно на DEX, подчеркнули специалисты.  

Представленные ниже графики демонстрируют, что резервы трех пулов с stETH на Curve с мая 2022 года обвалились на 90,2%. За аналогичный период показатель для Aave вырос на 53,6% (stETH распределились примерно поровну между v2 и v3).

«Переход, вероятно, обусловлен тем, что позиции stETH с привлечением заемных средств предлагают более привлекательную доходность по сравнению с предоставлением ликвидности на DEX», — объяснили специалисты.

21314-11
Данные: Glassnode.
21314-12
Данные: Glassnode.

Напомним, в августе в Lido отчитались о росте TVL и «впечатляющем» внедрении протокола.

Ранее разработчики запустили вторую версию протокола. В ней появился стейкинговый роутер (Staking Router), который призван разнообразить набор валидаторов и способствовать дальнейшей децентрализации.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Telegram (основной канал) Discord Instagram

Источник: https://forklog.com/news/analitiki-otsenili-vliyanie-likvidnogo-stejkinga-lido-na-ethereum

*Биткоин бесплатно получить

*Купить, продать, обменять Биткоин
Поделиться:
[vk] [fb] [tw] [ok] [mr] [lj] [viber] [whatsapp] [telegram] [skype]
Новости биткойн и блокчейн-технологий с тегом Lido [x]
*Заблокированная в Lido стоимость превысила $30 млрд (27.02.2024) go
Стоимость заблокированных в протоколе ликвидного стейкинга Lido активов достигла $30,56 млрд, согласно данным The Block. Показатель превзошел предыдущий пик, зарегистрированный 5 апреля 2022 года на отметке $20,83 млрд. Примерно через месяц потерпела крах экосистема Terra. Lido абсолютно доминирует в сегменте… Подробнее ›
*Taurus договорился с Lido об интеграции ликвидного стейкинга (14.02.2024) go
Регулируемые FINMA учреждения смогут предоставлять клиентам услуги ликвидного стейкинга благодаря партнерству инфраструктурного стартапа Taurus из Швейцарии и LSD-провайдера Lido Finance.  We're thrilled to announce our strategic partnership with Lido Protocol, bringing custody and staking support for staked Ethereum (stETH) to Taurus-PROTECT! 🚀https… Подробнее ›
*Бывший инвестор Lido подал иск против DAO протокола (19.12.2023) go
Инвестор подал коллективный судебный иск против управляющего органа протокола ликвидного стейкинга Lido. В жалобе утверждается, что LDO — незарегистрированная ценная бумага, а ответственность за потери истцов от падения стоимости токена лежит на децентрализованной автономной организации (DAO) проекта… Подробнее ›
*Сообщество Lido Finance предлагает свернуть проект на Polygon (19.10.2023) go
Протокол ликвидного стейкинга Lido Finance может прекратить работу на блокчейне Polygon. С такой инициативой выступил один из членов сообщества автономной организации (DAO) Lido.  Почему Lido отказывается от Polygon Среди причин автор предложения выделил:  Участник сообщества предложил полностью сосредоточиться на Ethereum… Подробнее ›
*В Lido Finance предложили прекратить поддержку Polygon (19.10.2023) go
Протокол ликвидного стейкинга Lido Finance может прекратить операции на блокчейнe Polygon. В качестве обоснования предложения названы недавние технические проблемы, неопределенность дорожной карты и отсутствие других LSD-провайдеров. The Lido community released a proposal to terminate the Lido project on Polygon, citing reasons including recent technical issues… Подробнее ›
*Lido Finance прекратит поддержку Solana (17.10.2023) go
Протокол ликвидного стейкинга Lido Finance прекратит операции на блокчейне Solana по результатам голосования ДАО. Почти 93% его участников поддержали решение. After extensive DAO discussion followed by community vote, the sunsetting of Lido on Solana was approved by LDO holders and will begin shortly.More information here: https://t.co/MyImL1qpap— Lido (@LidoFinance) October 16… Подробнее ›
*Протокол Lido больше не будет поддерживать Solana (17.10.2023) go
С 16 октября протокол ликвидного стейкинга Lido Finance перестанет поддерживать стейкинг токенов Solana (SOL). Об этом разработчики написали в официальном блоге.  Почему Lido отказывается от Solana В сообщении отмечается, что изначально валидаторы P2P направили в децентрализованную автономную организацию (DAO) Lido запрос на финансирование… Подробнее ›
*Arbitrum выделит большую часть гранта в $40 млн DeFi-проекту GMX (13.10.2023) go
Вчера, 12 октября, завершилось голосование по первому раунду предоставления грантов в рамках программы краткосрочного стимулирования (STIP) Arbitrum. В ней приняли участие 29 проектов, которые суммарно получили 49,6 млн токенов ARB на сумму около $40 млн. Лидером стала децентрализованная биржа (DEX) GMX… Подробнее ›
*Lido выпустит «обернутые» stETH в экосистеме Cosmos (14.09.2023) go
Сервис ликвидного стейкинга Lido Finance запустит «обернутый» токен stETH (wstETH) на блокчейне Cosmos при поддержке кроссчейн-платформы Neutron и протокола совместимости Axelar.  🌌@Neutron_org @axelarcore pic.twitter.com/DJ3Np16CDc— Lido (@LidoFinance) September 14, 2023 Как только wstETH развернут в Cosmos и установят межсетевое управление… Подробнее ›
Информация о децентрализованной цифровой валюте Биткоин в социальных сетях:

* Купить, продать, обменять Bitcoin, Litecoin, Ethereum, QIWI, WebMoney, YooMoney, PerfectMoney, Privat24

Каталог сайтов