* Аналитики Galaxy Digital оценили притоки в спотовый биткоин-ЕTF (25.10.2023) go

В первый год после запуска приток в спотовый биткоин-ETF составит $14 млрд, во второй — $27 млрд, в третий — $39 млрд. Такие оценки получили аналитики Galaxy Digital.

По их расчетам, по состоянию на 30 сентября в биткоин-продуктах находилось 841 637 BTC (~$21,69 млрд).

1-801
Данные: Galaxy Digital.

Эксперты пояснили, что спотовый биржевой фонд на базе цифрового золота обладает следующими преимуществами по сравнению с текущими альтернативами:

  • повышенная эффективность за счет комиссионных сборов, ликвидности и отслеживания цен;
  • удобство — доступ через более широкий спектр каналов и платформ;
  • соответствие нормативным требованиям, что может привести к снижению волатильности.

Согласно специалистам, спотовый биткоин-ETF способен ускорить популяризацию актива за счет:

  • расширенной доступности для лиц, представленных во всех категориях благосостояния;
  • официального признания регуляторами и ключевыми игроками в индустрии финансовых услуг.

Оценка емкости рынка

По состоянию на октябрь 2023 года активы в распоряжении брокеров-дилеров составляли $27,1 трлн, банков — $11,0 трлн и RIA — $9,3 трлн. Суммарно — $48,3 трлн. 

Аналитики пояснили, что не включили в показатель TAM индустрию семейных офисов ($2 трлн), а также показатели зарубежных фирм.

2-647
Данные: Galaxy Digital.

Специалисты признали, что цикл расширения доступа к инструменту растянется на несколько лет по мере его добавления в продуктовую линейку. 

Потенциально первыми в этом отношении окажутся RIA. Остальным категориям, вероятно, понадобится соблюдение некоторых критериев вроде наличия как минимум одного года рыночной истории и превышения AUM $1 млрд.

Аналитики спрогнозировали, что канал RIA достигнет емкости в 50% по итогам первого года после запуска и увеличится до 100% по итогам третьего. Для брокеров-дилеров и банков они допустили более медленный рост со значениями в 25% и 75% соответственно.

На базе этих расчетов они оценили TAM биткоин-ETF в США в размере ~$14 трлн по итогам первого года, ~$26 трлн — по итогам второго и ~$39 трлн — по итогам третьего.

3-382
Данные: Galaxy Digital.

Основываясь на допущении, что в продукт вложат 10% от общего объема доступных активов в каждом канале благосостояния при среднем распределении 1%, специалисты получили приток средств в биткоин-ETF в размере $14 млрд, $27 млрд и $39 млрд на первый, второй и третий год после регистрации.

Они назвали эти оценки консервативными, хотя признали, что негативная конъюнктура на криптовалютном рынке может привести к более низким реальным значениям.

Сравнение с золотом

По данным WGC, по состоянию на 30 сентября AUM «золотых» ETF составлял ~3282 тонны (~$197,8 млрд) или ~1,7% от предложения золота. На аналогичную дату в биткоин-продуктах находилось 841 637 BTC (~$21,7 млрд) или 4,3% от общего объема выпущенных монет.

4-245
Данные: Galaxy Digital.

Учитывая, что капитализация золота в ~24 раза выше, а предложение в инвестиционных инструментах на 36% меньше, чем у биткоина, аналитики допустили, что приток средств в долларовом эквиваленте окажет в 8,8 раза большее влияние на рынок цифрового золота по сравнению с рынком драгоценного металла.

Специалисты применили полученную ранее оценку притока средств за первый год в размере $14,4 млрд (~$1,2 млрд в месяц или ~$10,5 млрд на скорректированной основе с использованием полученного мультипликатора (8,8x)) к исторической взаимосвязи между потоками средств в «золотых» ETF и изменением цены активов. В результате эксперты оценили влияние на биткоин в +6,2% в первый месяц.

Сохраняя приток постоянным, но ежемесячно корректируя мультипликатор в сторону уменьшения с учетом поправки на рост цены первой криптовалюты, аналитики смоделировали постепенное снижение ежемесячной доходности цифрового золота с +6,2% в первый месяц до +3,7% к последнему месяцу первого года. 

За год предполагаемый прирост может составить 74% (при условии использования цены $26 920 на 30 сентября в качестве отправной точки).

5-153
Данные: Galaxy Digital.

Долгосрочные перспективы

Аналитики подчеркнули, что большее влияние на спрос на биткоин окажут эффекты второго порядка от одобрения продукта. В частности, можно ожидать регистрацию аналогичных ETF в других юрисдикциях и добавление цифрового золота в различные стратегии управляющими активами.

В долгосрочной перспективе ТАМ может распространиться на все активы, управляемые третьими сторонами (~$126 трлн, по данным McKinsey), и еще шире — на глобальное богатство ($454 трлн, по оценкам UBS).

Эксперты отметили бытующее представление, что по мере монетизации биткоин начнет систематически снижать денежную премию, применяемую к другим активам вроде недвижимости или драгоценных металлов, что значительно расширит его возможности.

Основываясь на этих допущениях, в Galaxy Digital оценили дополнительный приток в инвестиционные продукты на базе биткоина в диапазоне от ~$126 млрд до ~$454 млрд в долгосрочной перспективе.

6-108
Данные: Galaxy Digital.

Напомним, 16 октября криптомедиа Cointelegraph опубликовало пост в X об одобрении спотового биткоин-ETF от BlackRock. На фоне новости курс первой криптовалюты быстро подскочил до $30 000, однако так же стремительно упал после сообщений о фейке.

24 октября биткоин преодолел уровень в $35 000 на фоне возросшей уверенности в скорой регистрации продукта.

Ранее аналитики Matrixport спрогнозировали рост цифрового золота в результате одобрения инструмента до $42 000-56 000. В CryptoQuant получили значения в $50 000-73 000.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Telegram (основной канал) Discord Instagram

Источник: https://forklog.com/news/analitiki-galaxy-digital-otsenili-pritoki-v-spotovyj-bitkoin-etf

*Биткоин бесплатно получить

*Купить, продать, обменять Биткоин
Поделиться:
[vk] [fb] [tw] [ok] [mr] [lj] [viber] [whatsapp] [telegram] [skype]
Новости биткойн и блокчейн-технологий с тегом Galaxy Digital [x]
*Майкл Новограц: «Биткоин вызовет бум среди институционалов» (23.02.2024) go
Гендиректор Galaxy Digital Майкл Новограц выразил мнение о текущем состоянии и перспективах рынка криптовалют. Новограц спрогнозировал дальнейший курс биткоина и рассказал об интересе институционалов к криптовалютам. Подробнее ›
*В Galaxy Digital оценили долю «выпадения» хешрейта после халвинга (16.02.2024) go
Порядка 15-20% совокупного объема вычислительных мощностей сети биткоина окажутся нерентабельными после халвинга в апреле. Такие оценки привели в Galaxy Digital.  Согласно исследованию, в условиях сокращения вознаграждения вдвое майнеры отключат часть установок, оставив в работе только самое эффективное оборудование… Подробнее ›
*Майк Новограц: Инвесторы переключаются на биткоин-ETF (24.01.2024) go
По мнению гендиректора Galaxy Digital Майка Новограца, продажи акций биткоин-траста GBTC постепенно снизятся до нуля. Институциональные инвесторы стали переключаться на спотовые криптофонды ETF, появившиеся в начале января 2024 года на американском рынке. Ликвидация GBTC, капитализация которого превышает $25 млрд… Подробнее ›
*Активы под управлением Galaxy Digital достигли $5,3 млрд (19.12.2023) go
Объем активов под управлением возглавляемой Майком Новограцем компании Galaxy Digital за год вырос втрое — с $1,7 млрд до $5,3 млрд. Об этом сообщает Financial Times. Увеличение показателя связано преимущественно с тем, что в августе администраторы конкурсной массы FTX выбрали Galaxy для управления некоторыми активами обанкротившейся криптобиржи… Подробнее ›
*Galaxy Digital, DWS и Flow Traders запустят привязанный к евро стейблкоин (15.12.2023) go
Компании по управлению активами Galaxy Digital и DWS Group, а также нидерландский маркетмейкер Flow Traders создают дочернюю фирму AllUnity, которая выпустит деноминированный в евро стейблкоин. Подробнее ›
*DWS, Galaxy Digital и Flow Traders выпустят стейблкоин в евро (14.12.2023) go
Учрежденная Deutsche Bank фирма DWS Group, маркетмейкер Flow Traders и Galaxy Digital Майка Новограца объединят усилия для выпуска стейблкоина с привязкой к евро.  Новая организация получит название AllUnity — ее возглавит Александр Хоптнер, занимавший должности при Штутгартской фондовой бирже (Börse Stuttgart)… Подробнее ›
*Майк Новограц: Биткоин может достигнуть $69 000 в 2024 году (01.12.2023) go
В течение ближайших 12 месяцев биткоин (BTC) может достигнуть $69 000, считает генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц. Рост криптовалюты станет результатом массового прихода институционального капитала после легализации спотовых криптофондов ETF на американском рынке. Капитализация BTC возрастет на несколько миллиардов долларов после появления нового инструмента… Подробнее ›
*Майкл Новограц: «Появление ETF на биткоин станет поворотным моментом в криптоиндустрии» (30.11.2023) go
Генеральный директор Galaxy Digital Майкл Новограц предположил, что запуск криптовалютных ETF хорошо повлияет на курс биткоина, однако для этого нужно произвести изменения в правительственной «верхушке» США. Подробнее ›
*Бывшие сотрудники Revolut, Coinbase и Spotify запустят криптокошелек (22.11.2023) go
Бывший вице-президент по развитию Revolut Ханнес Граах, экс-сотрудники Coinbase и Spotify при поддержке Galaxy Digital запустят криптокошелек Zeal в I квартале 2024 года. Zeal: The wallet created by ex-Revolut, Coinbase, and Spotify leaders.We are combining 30+ years of experience in Fintech, Crypto, and Media design to create a superior wallet.Learn more about Zeal and our team in today's press release ↓ https… Подробнее ›
*Galaxy Digital: Биткоин возобновит экспансию после преодоления отметки в $36 000 (03.11.2023) go
По оценкам компании Galaxy Digital, для вступления в новую бычью фазу биткоин (BTC) должен преодолеть сопротивление в районе $36 000. На рынке BTC-опционов улучшились настроения после рывка криптовалюты выше $35 000. Хедж-фонды ставят на дальнейший рост, если BTC сможет преодолеть зону сопротивления… Подробнее ›
1 2 3 4 5 17  » 
Информация о децентрализованной цифровой валюте Биткоин в социальных сетях:

* Купить, продать, обменять Bitcoin, Litecoin, Ethereum, QIWI, WebMoney, YooMoney, PerfectMoney, Privat24

Каталог сайтов